Az OTP Bank Nyrt. február 7-én 100 százalékos árfolyamon visszahívta a 2006-ban euróban kibocsátott, változó kamatozású OTP Perpetual (örökjáradék) vállalati kötvényének teljes, piacon lévő mennyiségét – a bankcsoport ezt még január 16-án jelentette be. A hazai befektetők körében igen kedvelt eszközben összesen 247,7 millió eurót, azaz mintegy 100 milliárd forintot tartottak a kötvényesek. Az SPB Befektetési Zrt. szerint az OTP Perpetual kötvények eddigi tulajdonosai számára a pénzügyi szektorban több eurós és amerikai dolláros vállalati kötvény is hasonlóan vonzó befektetési lehetőséget kínál.
A 2006-ban kibocsátott OTP Perpetual kötvény elsődleges célja a bankcsoport keleti terjeszkedésének finanszírozása volt. Az elmúlt években lezajlott kamatemelések hatására kiemelkedően magas – az EURIBOR (európai irányadó bankközi kamatláb) felett 300 bázispontos – kamatot fizetett a kötvény; ennek kamata az elmúlt két évben már 6-7 százalék között alakult euróban.
A kisbefektetők számára a második legnagyobb holland bankcsoport, a Rabobank kötvényei közül a 6,50 százalékos kamatozású örökjáradék-kötvény lehet a megfelelő választás, mely a jelenlegi, 116 százalék körüli árfolyamszinteken 5,50 százalék feletti lejárati hozammal rendelkezik. Az SPB Befektetési Zrt. szerint amint az Európai Központi Bank (EKB) folytatja a kamatcsökkentéseket, ismét a korábbi, 130–140 százalék közötti szintre emelkedhet a kötvény árfolyama. A 25/25 eurós kereskedési mennyiségű papír további előnye, hogy a stabil tőkehelyzetű Rabobank negyedévente fizet kamatot.
Az eurós kötvények közül a szintén holland AEGON biztosító Float Perp kötvénye is figyelemre méltó, mely a tízéves holland államkötvényhozamot 10 bázisponttal meghaladó – azaz jelenleg 2,96 százalék körüli – kamatot biztosít. A kötvényt névérték alatt, 90 százalékos árfolyamszint körül lehet megvásárolni a másodpiacon, és 100/100 eurós kereskedési mennyiségének köszönhetően a kisbefektetők számára is könnyen elérhető.
Akik az OTP Perpetual kötvény után továbbra is a hazai bankcsoport kötvényeibe fektetnének, azok számára a 2026-ban lejáró, változó – jelenleg 7,35 százalékos – kamatozású értékpapír lehet megfelelő alternatíva, amelynek kereskedési mennyisége 100 000/1000 euró.
Az amerikai dollárban befektetők számára érdekes célpont lehet az AEGON dollárban denominált, változó – jelenleg 4,58 százalékos – kamatozású Float Perp kötvénye is, mely névérték alatt, 86 százalék körüli árfolyamon elérhető.
Az AEGON eurós és dolláros kötvénye egyaránt 2004 óta elérhető, és mindkettő esetében két éven belüli visszahívásra számítunk, ezért a mostani szintek komoly árfolyampotenciállal kecsegtetnek
– mondta Beschenbacher Kornél, az SPB Befektetési Zrt. privátbanki igazgatóhelyettese.
Az amerikai dollárban denominált kötvénybefektetéseket keresők számára ajánlható még az ausztrál bankszektor két jelentősebb szereplője, a Macquarie Group LTD és a Westpac Banking papírja is. Előbbi egy 5,887 százalékos kamatozású és 5,4 százalékos lejárati hozam mellett elérhető, 2034-es lejáratú kötvény, míg utóbbi 6,82 százalékos kamatozással és 5,50 százalékos lejárati hozammal rendelkezik, és 2033-ban jár le. E két kötvény a 2000/1000 amerikai dolláros kereskedési mennyiségének és a másodpiaci likviditásának köszönhetően szintén keresett a kisbefektetők körében.
„Az amerikai dollárban befektetni szándékozók ráadásul az Európában és Ausztráliában kibocsátott értékpapírok segítségével az amerikai–magyar kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény eltörlése miatt jelentkező, igen magas adóterhet is elkerülhetik” – jegyzi meg Beschenbacher Kornél.